Какие виды
сигналов предложения (продаж) останавливают восходящее движение?
Если вы бык,
то есть лишь пять главных признаков предложения (продаж), о которых вы должны
беспокоиться. Эти сигналы предложения замедляют бычье движение или даже
останавливают его – вот они:
1. Кульминация покупок.
2. Неудачный тест (тест, не
сопровождающийся низким объемом).
3. Узкий спрэд, сопровождающийся
высоким объемом на ап-дне, обновляющий максимум.
4. Ап-траст.
5. Внезапный высокий объем на ап-дне
(баре) с последующим даун-днем (баром) с широким спрэдом, закрывающимся ниже
минимума предыдущего бара.
Эти признаки определить нетрудно.
Кульминация
Покупок
Кульминация покупок происходит в
редких случаях. Она характеризуется очень широким спрэдом вверх с закрытием
близким к максимуму при чрезмерно высоком объеме. Это обязательно после уже
имевшего место существенного бычьего рынка. Если вы на новой высоте, это,
безусловно, вершина. Тест с низким объемом указывает на повышение цен; однако,
тот же самый тест с высоким объемом указывает на наличие предложения. Рынок
вряд ли уйдет далеко вверх, имея предложение (продажи) в фоне.
Узкий Спрэд и Высокий Объем
Его легко заметить. Общественность
устремляется на рынок, покупая, чтобы не пропустить грядущее повышение цен.
Профессиональные деньги пользуются возможностью, чтобы им продать. Эта
деятельность отражается на вашем графике в виде узкого спрэда и высокого объема
на ап-дне. Если бар закрывается у максимума, это еще более слабый сигнал. Этот
вид активности встречается после различных видов ралли. Покупателей обычно
вовлекают в рынок хорошими новостями, что дает возможность профессионалам
продать. Помните, вы пытаетесь не перебороть рынок, а присоединиться к профессиональным
деньгам. Вы можете продать вместе с ними, и, конечно, вы не должны
покупать.
Ап-трасты
Ап-траст характеризуется
широким спрэдом вверх в течение дня (или любого таймфрейма), сопровождаемым
высоким объемом, закрывающимся у минимума. Ап-трасты обычно встречаются после
подъема рынка, когда он становится перекупленным при наличии слабости в фоне.
Ап-трасты часто видны после периода продаж, прямо перед движением вниз.
Заметьте, день должен закрываться на минимуме или очень близко от него; объем
может быть как низким (нет спроса), так и высоким (предложение перекрывает
спрос).
Макет-мейкеры отлично
умеют устраивать ап-трасты, что является прибыльным маневром. Динамика
ап-траста весьма интересна и довольно жестока – быстрое движение вверх вовлекает
покупателей и ловит стопы. Трейдеры, находящиеся в короткой позиции, пугаются и
закрывают свои позиции. Это общепринятая стратегия внезапного подъема цены
подлавливает неосторожных трейдеров. Это действие встречается после признаков
слабости и часто указывает на начало падения рынка. Как только рынок достоверно
станет слабым, макет-мейкеры или специалисты могут быстро поднимать цену,
возможно на хороших новостях, и тем самым заманить вас в ловушку.
Более высокая цена
поддерживается насколько возможно долго. Затем цена падает обратно, закрываясь
на минимумах. Поскольку ранее цена поднималась, короткие трейдеры паникуют и
закрываются, выставляя ордера на покупку. Трейдеры ждавшие повышения цены
покупают, но их стоп-лоссы активируются, т.к. цена резко падает обратно вниз.
Трейдеры вне рынка чувствуют, что упускают движение и начинают покупать. Это
действие также производится чтобы вовлечь в рынок крупные пенсионные фонды,
фондовых менеджеров, банки и т.д. Необязательно быть маленьким трейдером,
чтобы тебя вовлекли в убыточную позицию! В целом, ап-трасты очень выгодны
макет-мейкерам и специалистам. Ап-траст обычно встречается после периода
слабости и как правило указывает на дальнейшее снижение цен.
Помните, что
макет-мейкеры находятся в завидном положении, наблюдая обе стороны рынка, и
имеют гораздо лучшее представление о реальной ситуации на рынке, чем обычные
трейдеры. Определенно, если бы макет-мейкеры были настроены по-бычьи, они
охотились бы за стопами, лежащими под рынком, а не над ним.
Ап-трасты более детально
Вы редко увидите ап-трасты на
сильных рынках. Профессионалы знают, что люди реагируют на два страха – страха
потерять и страха упустить движение, торгуя, профессионалы всегда помнят об
этом. Они также знают или предполагают с высокой степенью достоверности, где
находятся стопы. Профессионалы хорошо знают тот факт, что толпа любит четные
числа. См. Рис.32.
Рисунок 32: Ап-трасты
Если вы
будете сидеть и ждать появления ап-трастов, не обращая внимания ни на что
другое, и торговать только на основе этих признаков слабости, вы будете
трейдером-неудачником, не способным делать деньги!
Ап-трасты
обычно появляются на вершине рынка. Как правило, после ралли. Специалисты знают
– рынок слаб; цена поднимается вверх в течение дня, закрываясь в лучшем случае
на середине. Следующий текст описывает различные виды ап-трастов, показанных на
рисунке выше:
• Объем в точке (a) низок. Если
низкий объем сопровождает какое-либо движение вверх, это четко указывает на
дефицит спроса на рынке. Серьезные трейдеры не заинтересованы. Это ап-траст.
• В точке (b), снова ап-траст, т.к.
объем низок.
• В точках(c) и (d) также ап-трасты.
Настоящая слабость появляется в точке (e). Здесь отмечается высокий
объем. Если бы высокий объем был представлен покупками, как могло произойти
закрытие на середине с падением в течение следующих двух дней?
• В точке (f), показатель продаж; рынок повышался в течение дня и
закрылся у минимума при очень низком объеме! Профессиональный трейдер знает,
что рынок будет слабым, и повышает цену во время слабой торговли в течение дня.
Низкий объем указывает на отсутствие спроса, которое выглядит особенно
угрожающим после точки (e).
Эти признаки весьма
обнадеживают, но вы все еще не включаете их в свою работу. Рынки определенным
образом сдвигаются вверх или вниз при подходящих условиях, чтобы заставить вас
потерять деньги – колебание способствует этому, подобно ударам кнута.
Теперь вы знаете, что
слабые рынки обычно поднимаются вверх как раз перед падением (ап-траст), что,
как правило, происходит в верхней части торгового канала (или в области
перекупленности). Поскольку это случается довольно часто, ап-траст дает вам
шанс войти в короткую позицию точно на развороте. См. Рис. 33
Существует много типов ап-трастов.
Пример на рисунке выше показывает, как ап-траст в комбинации с чрезмерно
высоким объемом может застопорить ралли.
Примечание: Этот рисунок отлично демонстрирует, как
встроенная в TradeGuider программа анализирует график.
Рисунок 33: Ап-трасты
Кульминация Продаж и Профессиональная Поддержка
Кульминация
продаж проявляется в виде ультра-широкого спрэда вниз с чрезмерно высоким
объемом, с закрытием, обычно, на максимуме или близко от него. Настраивайтесь
по-бычьи, если новости плохи!
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ
ПОДДЕРЖКА (ИЛИ ОБРАТНЫЙ АП-ТРАСТ)
Этот вид
активности очень похож на кульминацию продаж, но менее интенсивен – обратный
ап-траст можно назвать мини ‘Кульминацией Продаж’. Здесь также даун-день с
широким спрэдом, часто опускающийся к предыдущему минимуму или обновляющий
минимум, на высоком объеме. Заметьте, этот признак более надежен, когда день
открывается с гэпом вниз, а следующий день с гэпом вверх – настраивайтесь
по-бычьи, если новости плохи. Любой даун-день на низком объеме (отсутствие
продаж) после этого события, особенно при закрытии у максимума, является выраженным
признаком рыночной силы.
Эти
профессиональные покупки (поглощение предложения) обычно останавливают движение
вниз. Четыре основных валюты являются хорошим примером ликвидных рынков. Здесь
обычно требуется несколько дней с существенным объемом, чтобы остановить
движение вниз.
Без
накопления, любое ралли обречено на провал. Без распределения, любое движение
вниз также обречено на провал. Любое движение напрямую зависит от количества
акций перешедших из рук в руки, что создает дисбаланс спроса и предложения,
склоняя чашу весов в ту или иную сторону.
(Примечание
редактора: Следующий раздел книги был написан в начале 1990-х)
Существуют
убедительные доказательства, что эти процессы лучше всего работают на Японском
фондовом рынке. Нам постоянно твердят, что материальные ценности мира уходят на
Дальний Восток. Первая приходящая на ум страна – Япония. Нам также говорят, что
торговый баланс постоянно склоняется в пользу Японии. Однако, рассматривая
Индекс Nikkei, мы видим постоянно обновляющиеся минимумы! Как это может быть?
Как может Индекс, представляющий самую потенциально богатую страну в мире
делать новые минимумы, в то время как фондовые рынки гораздо менее развитых
стран показывает новые максимумы?
Хорошо, по
крайней мере, это доказывает, что экономика не обязательно является двигателем
для национального фондового индекса. Должно быть, существуют другие механизмы.
Для большинства людей это загадка – они естественно полагают, что очень сильная
экономика и многочисленные успешные компании Японии автоматически создадут
сильный фондовый рынок, а не слабый.
1,700 японских компаний по взаимному
соглашению в один и тот же день в 1991 году провели свои ежегодные собрания и
решили сокращать деятельность на каждом собрании! Не информированная
общественность обвиняла отдельные компании в снижении цен их акций и японская
мафия, вероятно, требовала свои деньги назад. И мафия и общественность ничего
не знают о том, как в реальности работает фондовый рынок. Руководители компаний
обычно имеют слабое представление о работе их собственных акций. Они
специалисты по управлению компанией, а не по работе с акциями, и зачастую они
удивляются вместе с остальными, глядя на поведение своих собственных акций.
Медвежьи Рынки вызываются крупным
распределением акций, лежащих в основе какого-либо индекса. Индекс Nikkei рос в
течение многих лет. Колоссальный подъем, наблюдаемый в восьмидесятых,
сформировал бычий рынок и все японцы, включая мафию, думали, что этому росту не
будет конца. Как он мог закончиться? Они забыли о том, что знает каждый хороший
руководитель, “мудрые дельцы сокращают работу в дни подъема и расширяют
деятельность в дни депрессии”.
Японцы в
огромном числе были втянуты в бычий рынок в самом его разгаре, в то, что
известно, как Кульминация Покупок. Индекс Nikkei был бычьим в течение
многих лет – в экономике все быстро развивалось. Сильнейшая в торговом
отношении страна в мире! Большинство японцев имели позиции на фондовом рынке и
были довольны своим положением. Во время последнего скачка вверх, многие из
этих счастливых людей не могли пропустить столь фантастическую сделку и купили
еще больше акций. Вдохновленные, они влезали в долги, чтобы взять от движения
как можно больше. Т.к. люди думают одинаково этот процесс многократно повторился
по всей стране, давая профессиональным трейдерам возможность продать
(распределить) огромные количества акций в течение нескольких недель. Теперь
были созданы все условия для крупного медвежьего движения.
Японцы известны своей храбростью,
терпением и преданностью компании. Будет интересно посмотреть как далеко должны
упасть акции, прежде, чем они будут выброшены с рынка. Сколько боли могут
вытерпеть японские слабые держатели и как долго?
Кульминация Покупок и Профессиональные Продажи
Кульминация Покупок и Профессиональные Продажи
Кульминация покупок отчетливо видна
на этом недельном графике индекса Nikkei: См.
Рис.34
· В точке (a), мы видим
классическую кульминацию покупок на протяжении пяти недель в конце 1989 года.
Посмотрите на объем! Пять недель ультра-высокого объема на ап-неделях. Это
говорит о подготовке медвежьего рынка. Заметьте, высокий объем появляется на
ап-днях или неделях. Истинная слабость всегда появляется на ап-барах, а
истинная сила всегда появляется на даун-барах. Не информированные трейдеры,
действуя на эмоциях, мчатся на рынок и покупают в огромных количествах, в то
время как профессионалы активно им продают. Как только эта передача завершена,
развитие медвежьего рынка гарантировано. Отметьте: Узкий спрэд в точке
(a) (см. конец восходящего рынка). Вы видите, что это новый максимум (в этом
примере) потому что слева нет никаких старых ценовых уровней; в объем не
включены ранее запертые трейдеры, которые стали бы продавать, возвращая свои
деньги.
Кульминацию покупок обычно труднее распознать, чем кульминацию
продаж, потому что она происходит не так часто. Новости будут хороши, и все
вокруг будут положительно думать о рынке. Ваши рассуждения будут идти вразрез с
царящей вокруг эйфорией. Вы должны обладать сильным характером и быть хорошим
трейдером, чтобы распознать слабость и действовать в полной противоположности с
тем, что делают все.
·
В
точке (b) острое движение вниз. Трейдеры купившие у максимума рынка, теперь
оказались заперты. Эти запертые трейдеры не беспокоятся т.к. ‘это всего лишь
«коррекция» на бычьем рынке’. Бычий рынок определенно будет поддержан очень
сильными позициями японских компаний на мировом рынке.
• Словно в подтверждение этой точки
зрения, в точке (c) стартует ралли. Посмотрите на дно этого ралли, там две
недели с высоким объемом и на этом объеме цены не упали. Это действительно
может быть принято за ралли. Но взгляните на объем на вершине ралли!
• В точке (d), мы видим три недели
высокого объема и вновь на ап-неделях! Несмотря на такую активность цены
отказываются идти вверх. Должно быть это продажи. Очень похожая активность была
на последнем максимуме. Отметьте ап-траст в точке (e) (см. ап-трасты).
• Снова острое движение вниз в точке
(f) запирает трейдеров в убыточных позициях.
• В точке (g) мы вновь видим две
недели очень высокого объема на ап-неделях, и на этой активности рынок
отказывается идти вверх (предложение перекрывает спрос).
Рисунок 34: Кульминация Покупок
Кульминация Покупок на Отдельных Акциях
Кульминацию покупок на отдельных
акциях легко увидеть; однако, ваши умозаключения будут находиться под давлением
быстрого движения цены вверх в сопровождении хороших новостей и предвосхищением
еще более высоких цен. Кульминационная активность характеризуется широким
спрэдом вверх на очень высоком объеме, но цена не отвечает повышением. Хороший
трейдер теперь будет искать возможности для открытия короткой позиции или
сигналы к продаже на каждом низком объеме при движении вверх (нет спроса).
См.Рис.35 Вы не только будете
бороться с 'хорошими новостями' и всеобщим восторгом, который обычно
встречается на вершине рынка, вы также столкнетесь с многочисленными
заявлениями в прессе, вводящими вас в заблуждение и сбивающими с верного пути.
Например: "Правительство Японии может принять меры для остановки падения
фондового рынка"
Это якобы
хорошие новости для трейдеров Японии, запертых на более высоких ценах, но в
действительности, это плохие новости для них, потому что трейдеры теперь не так
встревожены и не закрывают свои крайне неудачные торговые позиции. Эти новости
так же вредны и для тех трейдеров, кто уже занял правильную позицию на рынке,
продав в короткую. На таких новостях короткие трейдеры могут быть выброшены с
рынка, вот почему мы в TradeGuider Systems Ltd, рекомендуем быть осторожными,
воспринимая поток информации в виде новостей. Наивно полагать, что новости не
могут быть ‘сфабрикованы’ для манипулиро-вания действиями масс. Это частая
причина, почему новости публикуют в первую очередь. Профессиональные операторы
обычно осведомлены о том, когда те или иные новости будут опубликованы, через
час, день или даже неделю. В любом бизнесе главный вопрос – как сделать деньги,
и в данном случае, критически важно своевременно и точно получать сведения
раньше широких масс. Для этого в распоряжении профессионалов есть множество
методов и способов заполучить коммерчески важную информацию для выгодной
торговли большими пакетами акций. Если бы новости гласили, "Правительство
Японии способно остановить прилив", все естественно восприняли бы это, как
'выдумку’. Трейдеры не должны находиться под влиянием новостей. Никакое
правительство не способно управлять фондовым рынком. Правительство не может
бороться с рынком. Этому способствует избыточное печатание денег, с тех пор как
были отменены золотой и серебряный денежные стандарты. Рынки просто-напросто
слишком велики и любое существенное вмешательство в них обойдется слишком
дорого. Точно по тем же причинам, правительства не могут управлять своими
собственными валютами. Банк Англии торгует валютами на своем собственном счете,
и надо полагать, торгует с целью получения прибыли для себя, а не для как-либо
другой страны или даже своего собственного правительства! Если же правительство
торгует на своем собственном счете, то как могут быть справедливыми утверждения
об их абсолютной объективности? Я надеюсь, принципы, изложенные в этой книге,
откроют вам глаза и помогут вам мыслить более широко.
Рисунок 35: Кульминация Покупок на отдельных акциях
От Медвежьего Рынка к Бычьему
(Примечание
редактора: следующий раздел книги был написан в начале 1990-х, до развития
медвежьего рынка в начале 2000-х).
В то время
как сильная экономика Японии была шокирована медвежьим рынком, начавшимся в
конце 1989, индекс Dow Jones Industrial переживал сильный подъем.
С индексом
Dow Jones Industrial случилось полностью обратное по сравнению с тем, что мы
видели на Индексе Nikkei. На Индексе Dow Jones Industrial произошла кульминация
продаж, в то время как на Nikkei была кульминация покупок.
• Dow Jones Industrial показал
масштабную передачу акций от слабых держателей сильным держателям.
• Nikkei показал масштабную передачу
акций от сильных держателей слабым держателям.См. Рис. 36.
В нижней
части графика индекса Dow Jones Industrial хорошо видна кульминация продаж.
Подобную активность можно увидеть на любом из американских Индексов. Бычье
движение теперь гарантировано. Фондовый рынок ‘встряхнули’ при помощи
кульминации продаж и теперь он находится в руках сильных держателей. Они
скупили большую часть акций, пользуясь кульминацией продаж, поэтому рынок
практически не сопротивляется росту цен.
Рисунок 36: От Медвежьего рынка к Бычьему
После того
как бычье движение разовьется, тренд не измениться до тех пор, пока
профессиональные деньги не начнут крупные продажи (распределение). В этом
бычьем движении будут и встряски и откаты и тесты, поскольку различные группы
людей по-разному оценивают вероятность повышения цен. Тем не менее, основной
тренд не изменится, пока профессиональные деньги не решат избавиться от
своих бумаг. Это происходит на ап-днях, на очень высоком объеме. Это займет
некоторое время, поскольку сильный бычий рынок обладает ‘инерцией’. После того,
как увидите высокий объем на ап-днях без последующих результатов, ищите низкий
объем на ап-днях, чтобы подтвердить слабость.
Среди
биржевых маклеров хорошо известно, что самое горячее для них время начинается
после того, как бычий рынок некоторое время бежал вверх. Прямо на вершинах
рынка все крайне оживлены, но когда рынок входит в медвежью фазу или рушится,
работа значительно замедляется. Одна очень известная брокерская фирма однажды в
шутку заявила, что по числу телефонных звонков, она может определить, куда шел
рынок в этот день. Это, конечно, было произнесено в шутливой манере, но в
сказанном есть и большая доля правды.
Это
происходит потому, что неинформированные трейдеры позволяют эмоциям управлять
собой. Они демонстрируют значительный интерес, когда бычий рынок уже
значительно развит и близок к вершине, а акции очень дороги. И они не проявляют
интереса во время кульминации продаж, когда акции становятся дешевыми. Профессионалы
напротив оживленно продают заинтересованной общественности на максимумах и так
же оживленно скупают на минимумах у масс, потерявших интерес к акциям.
Поскольку на бычьем рынке цены постоянно растут, как в случае Nikkei в течение
нескольких лет, рано или поздно достигается точка, где трейдеры, согласно
психологии толпы, начинают массовые покупки, боясь упустить такой хороший
подъем. Итак, поскольку бычий рынок плавно снижает темп и становится устойчивым
в течение длительного периода, в конце концов, достигается цена, где трейдеры,
которые вне рынка больше не могут терпеть того, что они пропускают все
движение. Этот наплыв покупок дает возможность трейдерам, накопившим акции
на низких ценах взять прибыль без снижения цены против них. (“Спасибо вам за
ваше сотрудничество!”)
Этот этап
рынка известен, как фаза распределения. Она может сопровождаться
кульминацией покупок, как описано выше, или медленным закруглением цен, когда
график принимает форму шляпки гриба, что занимает более продолжительное время.
Это плавные продажи сопровождаются частыми ап-трастами на высоком объеме и цена
скачет вверх и вниз, поскольку пока ее поддерживают для создания небольших
ап-баров, чтобы постепенно продавать на них. Объем на этих ап-барах может быть
как высоким, так и низким:
• Высокий объем показывает, что
продажи перекрывают любой спрос – это характерно для начала фазы распределения.
• Низкий объем показывает отсутствие
спроса – это характерно для окончания фазы распределения.
Этот прием
плавной продажи не является тайным. Торговец магазина может обратиться к своему
поставщику и закупить большой запас товаров для своего магазина за короткий
промежуток времени. Купив этот запас, он теперь должен продать его
(распределить) по более высоким ценам. Ему придется активно продвигать товары.
Этот процесс займет время и не может завершиться в один день. Если, однако, он
объявит ‘распродажу’ и весь его ассортимент будет разобран за один или два дня,
то тогда это будет выглядеть как эквивалент кульминации покупок. Акции часто расхваливают на вершинах рынка
(чтобы помочь распределению). Можно встретить рекламные статьи в газетах,
рассказывающие насколько хороши те или иные компании. Отчеты компаний
оптимистичны, на телевидении и в прессе начинается рекламная шумиха. На вершинах
все выглядит в розовом цвете, на дне – практически никогда. Не обязательно быть
рядовым трейдером на фондовом рынке, чтоб клюнуть на это: Банки тоже
попадаются. Во времена подъема в восьмидесятых, банки выдавали громадные ссуды
странам третьего мира; некоторые из них не способны вернуть этот долг.
Множество банков были втянуты в рынок на его вершине, потому что боялись
остаться в стороне. Все другие банки покупают, так что же мы останемся
единственными, кто упустит этот прибыльный бычий рынок! Очень трудно, находясь
под давлением царящих вокруг эмоций принять точку зрения, противоположную
общему мнению (Стадный инстинкт).
Медвежий Рынок в Целом
Во время
медвежьего рынка, когда цена некоторое время падает, большинство рынков будут
колебаться при движении вниз, идти вбок или даже подниматься. Любой низкий
объем на ап-барах – признак слабости. Также время от времени может появляться
что-то вроде теста, который является обычно признаком силы. Если тест окажется
положительным и укажет на истинный разворот на медвежьем рынке, вы увидите
немедленный ответ от профессиональных денег. Цена тут же двинется вверх с
умеренным повышением объема. Однако, если ответ на этот признак силы
(тест) слаб или ответа нет в течение нескольких дней, и цена идет вбок или даже
плавно снижается, это указывает на последующую слабость. Тест отрицателен.
Логический вывод из ‘отсутствия спроса’ после теста заключается в том, что профессиональные
деньги не заинтересованы в повышении рынка, т.е. на тот момент – они все
еще настроены по-медвежьи!
Вы можете не заметить слабость на
рынке, но специалисты и маклеры – заметят. Эта слабость проявляется в виде
пониженного объема, как на акциях, так и на Индексе при попытке к движению
вверх (отсутствие спроса). В этом случае трейдеры, заметив эту слабость,
не будут участвовать в текущем движении вверх. Это действие подтвердит
увиденные нами ранее признаки слабости. См.
Рис.37.
Что останавливает Движение Вниз и Как это Распознать?
Высокий объем на даун-дне/баре
всегда означает продажи. Однако, если цена дня закрылась на середине или у максимума, тогда
макет-мейкеры должно быть пытались покупать во время продаж или поглощали
продажу (покупая), что в данном случае может остановить движение вниз.
Макет-мейкеры покупают во время продаж лишь тогда, когда цена становится
привлекательной для них, тогда торговые синдикаты начинают накопление. Профессионалы
готовятся покупать во время продаж (поглощение), потому что видят поступающие
крупные ордера на покупку на своих книгах. Если рынок говорит нам, что происходит,
нас не должны интересовать вопросы «почему», также и новостные ленты станут
лишь ненужным отвлечением, когда вы должным образом научитесь читать рынок. См. Рис. 38.
Поглощающий
объем типичен для завершения нисходящего тренда. Для него характерны очень
высокий объем и закрытие ниже предыдущего бара на широком спрэде. При обычных
условиях это может быть принято за продажи, но отличие в том, что закрытие
происходит у максимума. Если высокий объем был представлен продажами, как могло
произойти закрытие у максимума? На этом баре были покупки в громадных
количествах (поглощение). В этом случае, такой чрезвычайно высокий объем
объясняется наличием значительного количества плавающего предложения, что
объясняет движение рынка вбок перед тестом в область высокого объема для
определения оставшегося предложения – тест показан прямоугольником после
поглощающего объема. Тест удовлетворяет многим целям – он устраивается для
проверки на наличие плавающего предложения, вводит рынок в заблуждение и ловит
стопы длинных трейдеров (тех, кто правильно купил на восходящем движении). В
точке теста большинство предложения удалено, и рынок полностью освобожден для
движения вверх – тест производился лишь затем, чтобы удалить оставшееся скрытое
предложение.
Трудность определения поглощающего
объема в том, что ваши логические размышления искажены потоком плохих новостей,
упадничеством и мраком, царящим на радио и TV, газетах и журналах, форумах и
табло, не говоря уже о вашей семье и друзьях. Ваше мышление должно быть
единоличным, противоположным основному мнению, если вы хотите остаться
полностью объективным под давлением негативного потока – никто не сказал, что
это будет легко!
Рисунок 37: Медвежий рынок
